Sandeep Ahuja & Co.

Established in the year 1986, we are a leading chartered accountancy firm based in Delhi & NCR rendering comprehensive professional services which include statutory audit, internal audit, direct tax, transfer pricing, GST, bank audit, propriety audit, cost accounting, internal financial controls and risk advisory.

Thursday, November 20, 2014

Relaxation in Several Provisions of Companies Act,2013

Introduction of New Companies Act, 2013 has brought harsh provisions however it was expected to simplify the provisions. Industry has started calling it non business friendly and there are provisions which are draconian and must be relaxed. It brought lot of restrictions on doing business. Professionals were also not happy for some harsh penal provisions. Now it is proposed by Ministry of Corporate Affairs to provide various Exemptions to Private Limited Companies. If it approve there will be lot of relaxation to private companies and many public companies will convert themselves into Private Companies.
Proposed amendment in Companies Rules to lighten the harsh provisions are :
1.      According to the proposal floated by the MCA
·        the provisions invoking criminality in offences like mis-statement of prospectus or non-disclosure of financial statements will be made less severe.
2.      Further, as per the draft Cabinet note circulated by the ministry
·        the provisions regarding related-party transactions will be relaxed.
·        The Act under Section 188 (1) says that related-party transactions of specified nature require approval by a board resolution or special resolution.
·        It also bars a related-party member of the company from voting on special resolution.
3.   The industry has been saying that this is not business-friendly especially where holding companies and their wholly owned subsidiaries are involved. So for such transactions, the provision will be amended to make it more pro-industry.
4.  For late disclosure, not keeping books of accounts, or financial statements not giving true and fair value, the “punishment of imprisonment is being done away with as the criminality of this kind is already dealt with in the Code of Criminal Procedure”. Currently, u/s 147, for such contraventions, the company is be punishable with fine up to Rs 5 lakh while every officer of the company who is in default is punishable with imprisonment of up to one year along with a fine up to Rs 1 lakh or both.
 5. The MCA has also proposed to do away with the condition of mandatory appointment of independent directors on the board of a private or closely-held company which has no public involvement.
The Cabinet note also provides a breather to auditors regarding their responsibility of reporting frauds to the government.
Materiality of fraud is defined in terms of percentage or absolute value as a threshold above which the auditors would be required to report to the government. Below that threshold, the auditors will need not report to the government,
They will just have to inform the audit committee of the company,” the source added.
The industry sources that this will be a huge reprieve to the auditors who currently have to report all frauds to the secretary,
MCA, adding to the compliance cost. The amendments proposed also address the issue of maintaining confidentiality of information especially those pertaining to board resolution.
According to Section 179(3), several items including pure HR issues, require a board resolution.

Contributed by Tanya Gagneja

2 comments:

  1. After having a valid AMIE Results, an AMIE should apply for admission to postgraduate programmes in individual institutions, at appropriate time.

    ReplyDelete
  2. Ngay lập tức, Marocco bị phong ấn năng lượng, yết hầu cũng bị đứt một
    đoạn. Nhưng, Đoạn Vân đã nói là muốn giết chết tên gia hỏa này! Nên sau
    khi điểm huyệt đạo hắn, kiếm của Đoạn Vân một lần nữa chém về phía yết
    hầu của Marocco. Lần này, không có gì trở ngại nên đầu của Marocco bị
    Đoạn Vân tàn nhẫn cắt xuống!

    Nhìn Marocco đã biến thành hai đoạn, Đoạn Vân cười lạnh một tiếng, trực
    tiếp thu thân thể và linh hồn hắn vào trong Thái Cực đồ. Cả hai thân thể
    và linh hồn Ma Thần Vệ bị giết chết lúc trước, cũng được Đoạn Vân thu
    vào. Linh hồn và thân thể Ma Thần Vệ này đều có thể giúp cho thủ hạ mình
    tăng thực lực lên! Hơn nữa Đoạn Vân đã nghĩ tới một phương pháp rất tốt
    để lợi dụng linh hồn và thân thể những Ma Thần Vệ này, đó là phối hợp sử
    dụng cùng với Quang Minh Vệ. Ma tộc vô luận là linh hồn hay thân thể đều
    ẩn chứa năng lượng hắc ám hệ rất cường đại. Còn trong cơ thể Quang Minh
    Vệ cũng có năng lượng quang minh hệ vô cùng lớn. Hai loại năng lượng
    thuộc tính tương khắc này nếu phối hợp sử dụng thì tương lai sẽ đạt tới
    một loại cân bằng rất vi diệu. Loại cân bằng này có thể làm tăng thực tiếng anh cho người đi làm
    khoá học kế toán excel
    trung tâm kế toán tại tphcm

    dịch vụ kế toán trọn gói
    diamond bay resort
    chung cư hoà bình green city
    five star garden
    trung tâm kế toán tại hải phòng
    học kế toán tại bắc giang
    học kế toán tại thanh xuân

    học kế toán tại bắc ninh
    dịch vụ báo cáo tài chính
    kế toán cho giám đốc quản lý
    học kế toán tại quảng ninh

    lực của mình và đám thủ hạ rất nhanh. Đoạn Vân bây giờ sở dĩ có giai vị
    ở cấp mười bảy sơ giai cũng không phải là vì hắn biết cách làm cho thực
    lực mình tăng lên rất cao. Tất cả đơn thuần nhờ vào năng lượng và linh
    hồn quang minh hệ của Quang Minh Vệ bổ sung. Tuy nhiên nếu để năng lượng
    quang minh hệ quá cao, có thể xảy ra tình trạng âm dương không cần bằng!
    Trong khi đó, Thái Cực của hắn là đi theo một con đường hài hòa và cân
    bằng. Nên năng lượng hắc ám hệ của Ma Thần Vệ sẽ san sẻ cho khiếm khuyết
    này!

    ReplyDelete